研报预计2024-2026年EPS分别为0.72元、0.93元、1.18元。研报认为，公司业绩持续优化，营销推广保持较高投入。产品结构持续优化，以益生菌为主的大健康系列产品在电商渠道及外围省份的收入占比较快提升，带动客单价和毛利率上行。电商渠道保持亮眼增长，线上线下协同效应持续显现。公司通过聚焦抖音渠道的品牌推广及流量获取，品牌知名度不断提升，并外溢到其他电商平台增加成交，形成电商平台之间的协同效应，复购率稳步提升，品牌力逐渐稳固。