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　　好，昨天晚上海外市场还是相对比较羸弱的，美国市场出现了比较明显的调整，指纳斯达克大跌2.05%，道琼斯跌了1.66标，普标跌了1.85%。

　　京东最近在搞百亿补贴，在电商平台已经到了寡头垄断的情况下，大家认为这种补贴可能没有办法去把对手给打死。

　　如果还是当年那种，所谓几百家几千家企业竞争的时候，你通过大量的资金补贴把竞争对手迅速干掉，你能够增加自己的市场份额，逻辑上是成立的。

　　现在电商说白了现在三大平台，你有100亿投下去，未必能扩大多少的份额，但是自己100亿是实打实的投下去的，这是市场的一个担忧，对于今天A场来说，间接会造成一个负面影响。

　　总体来讲，净利润是高于预期的，确实赚钱，但现在问题是整个新能源板块被打入到冷宫了，曾经看起来风光的风光又的新能源板块，现在俨然都没人理了。

　　与此同时，我们看到昨天宁德还发了一个分配公告，分配公告也是亮瞎眼，10转8，派25块钱，高分红高送转，宁德这次是真的有点拼了。

　　宁德这家公司，除了业绩确实比较好之外，当然我们并不是推荐个股，只是把它作为行业代表，给大家点评一下。

　　原因其实很简单，这里把背后的逻辑给大家讲一讲，因为像新能源这些行业，哪怕它已经是行业龙头了，它其实还是要不断地拿出更多的资金，去做研发投入的，就意味着它要不断的去募资。

　　所以对于这样的企业来说，募资的最好方式就是定增，同样的股份去做定增的话，只有市值比较大，定增的金额才能够更划算。

　　这再反过头来去理解一下公司的一些举措，当然这种举措一方面是为了公司自己去更多融资，另一方面对于普通投资者来说，也是构成一定的积极意义的。

　　好，我们的基本观点，今天这个位置，我们反而觉得新能源板块，特别是其中的储能板块，我们认为长期是坚定看好的，可以慢慢的去增仓持有的。

　　好，消息上主要这些内容，今天我们是一个比较重要的特别节目时间，因为最近整个市场的走势不是特别好，确实有一个魔咒，逢开一些会议就会有一些波动魔咒好像又兑现了。

　　所以我们跳开来短期，来看一看大家市场关注的一些比较热点性的话题。接下来我们就来进入到今天的我们的特别节目时间。

　　好，接下来进入到我们今天节目当中的特别板块，我们今天非常荣幸的邀请到了国泰量化投资部研究员麻绎文先生，他将跟我们来分享一下关于通信板块的投资机会。

　　比如说数字中国的大的国家发展战略，比如说中字头的公司现在也有国企央企的所谓估值重估的问题，所以目前来看，消息面包括政策面，对于整个通信板块来说会带来哪些影响？

　　麻绎文：好的，我就从刚刚提到的数字中国的一个规划来讲，其实数字中国的规划和通信行业有比较大的相关性。我们知道整个数字中国建设整体布局规划，它其实是起到让国内的数字经济建设取得重要进展的这样一个作用。它其中也提到了2025年，包括2035年数字化发展水平的目标。

　　从这个规划里面具体的内容来看，一方面提出了我们需要系统优化算力基础设施的布局，引导通用数据中心、超算中心、智能计算中心、边缘数据中心等合理梯次布局，这个里面的话就会利好我们的算力网络，包括通信板块的服务器、光模块、数据中心等等这样一些相关的企业。

　　第二点的话，整个规划是提出了畅通数据资源大循环这样一个概念，结合之前发布的数据20条来看，其实是会利于整个运营商行业的一个数据变现。

　　2022年运营商的大数据业务有58%的增长，未来的线条，包括数字中国的规划发布，我们觉得三大运营商它能够去加快自己的一个数据变现的进程。

　　第三点的话我们可以看到整个规划是提出了，推动数字技术和实体经济的深度融合，包括在农业、工业、金融、教育、医疗、交通、能源等等这样一些重点的领域。

　　这些领域的话会加快整个数字技术的创新应用。对于整个通信板块的工业互联网，包括5G等等，都会有进一步提速的作用。

　　在这些领域我们可以看到其实是国企聚集比较多的一个地方，所以说通信板块也是深度受益于整个国企改革的预期。

　　当然从核心的层面上来讲，通信板块还有一个很重要点，它是代表了科技趋势，比如我们大家关注的现在到了一个智能化的发展的新时代，所以您观察下来全球的一些科技趋势的变化，会对通信板块造成什么样的影响？

　　麻绎文：提到现在新兴的科技趋势，那就不得不提生成式AI，也就是ChatGPT，目前整个 ChatGPT它是可以基于训练数据，包括生成的一些算法模型，自主的生成一些新的文本图像，包括音乐视频等等，和以往的分析式AI不同，他是可以生成新的一些内容的。

　　近期比较火的ChatGPT，它其实就是AIGC商业化落地的一个重点的案例。我们知道整个 ChatGPT现在已经是在资本领域获得了非常大的一个热捧，ChatGPT概念领域的这些公司目前大概有250家，其中51%的融资进度已经在A轮或者天使轮。

　　2022年整个ChatGPT领域，吸金超过了26亿美元，诞生了6家独角兽企业。所以从这个角度来说，我们觉得未来整个AIGC领域是会获得一个比较大的长期发展前景。

　　到我们国内来说，ChatGPT到底会利好哪些公司呢？首先从通信行业来看，我们觉得会利好三大运营商，目前我们可以看到三大运营商它是有一些ChatGPT领域的底层技术布局，包括近期我们可以看到中国电信对外宣布它已经全面布局了大模型技术研发，包括已经取得了一个阶段性的成果。

　　另一方面的话，我们觉得光通信也会充分受益于AIGC，包括ChatGPT驱动的高算力的一些建设。我们看到目前的一些光模块的企业，它其实是能够切入到北美的一些科技厂商的ChatGPT产业链当中的，所以我们觉得未来这些企业也是会深度受益。

　　最后一个问题回到我们投资操作层面，由于大家对这个板块非常关注，各种的战略方向题材都在其中，所以很多投资者已经布局了通信板块。请教一下麻总，您对于已经布局或者未来想要布局通信板块的普通投资者，会有哪些投资方面的建议？

　　麻绎文：好的，我们如果从历史上来看的话，整个通信板块的行情走势其实是跟3G、4G、5G，到未来6G的产业大周期是有比较大的一个相关性的。

　　我们当前处在什么位置？其实我们现在已经是在5G建设的一个中后期，我们如果从运营商资本开支来看的话，目前其实是处在边际增速递减的状态。

　　但是从结构上来看，还是有一些新兴的增长点，比如说我们刚刚提到这些算力建设等等，其实未来整个运营商的资本开支会逐步向这个领域去倾斜，所以我们也可以挖掘到一些新兴的机会。

　　第二点的话，我们觉得就是说目前整个6G的技术也是处在一个研发的阶段，包括3月份我们的工信部就提到了，会全面推进整个6G技术的研发。

　　6G技术在速率实验，包括流量密度等方面都有着数量级的一个级别提升，它的一个峰值速率有可能会超过100GBps，所以对于光通信领域的传输速率以及稳定性都提出了更高的要求。

　　对于普通投资者来说，如何去投资整个通信板块？我觉得可以考虑通过指数化的投资方式，关注市场上已有的，比如说通信ETF（515880）等等，通过一些逢低分批，包括定投的方式来参与整个通信板块的投资机会。

　　马红漫：好，谢谢麻总，感谢您给我们带来的分享，给我们很多关于通信板块的一些干货知识以及投资操作方面一些建议。

　　当然相关观点仅供大家参考，不构成任何的投资建议或者承诺。如需购买相关的产品，请关注投资者适当性管理的相关规定，并提前做好风险测评，选择自己风险能力相匹配的投资产品。

　　如果回到市场层面来讲，近期大家可能看盘看得比较痛苦，但是我觉得也不要慌，在至少拿出两三个月时间当中，我们认为整个市场转机，包括基本面和政策面转机，都在酝酿当中，不要慌。

　　具体的解读，大家还是来看我们周一晚上的视频直播，到抖音搜索我的名字【马红漫】，预约下周一晚上的免费的直播，感谢大家支持。

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　　1、参考账户累计收益率进行加仓。比如收益率每降低5%，依次设置加仓金额档位，收益越低，加仓金额越高，以此来平衡成本。

　　2、参考指数点位加仓。比如指数每跌100点加一次，依次设置加仓金额档位，点数越跌，加仓金额越高，以此来平衡成本。

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